Россельхозбанк потерял на плохих кредитах и девальвации 48 млрд руб.

Россельхозбанк (РСХБ) стал единственным из госбанков, отчитавшихся за прошлый год с отрицательным финансовым результатом. Согласно отчетности по МСФО, в 2014 году РСХБ получил чистый убыток в 47,9 млрд руб. против 729 млн руб. прибыли годом ранее. Даже в кризисные 2008–2009 годы банк показывал лучшие результаты: в 2008-м РСХБ получил 2 млрд руб. прибыли по МСФО, а по итогам 2009-го — 251 млн руб.

Убытки Россельхозбанку принесли операции с валютой и резервирование под плохие кредиты. За счет переоценки иностранной валюты банк потерял 117,9 млрд руб. Частично восстановить убыток Россельхозбанк смог за счет производных инструментов, получив доход в 107,4 млрд руб. «Судя по всему, РСХБ хеджировал свои обязательства в валюте за счет производных инструментов, свопов или форвардов», — говорит аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай. Он отмечает, что по сравнению с 2013 годом потери банка не выглядят значительными: тогда Россельхозбанк получил 3,4 млрд руб. за счет операций с производными инструментами, тогда как его потери за счет валютной переоценки составили 9,4 млрд руб.

Обязательства Россельхозбанка в иностранной валюте могли возникнуть, в частности, в результате того, что банк активно привлекал капитал за счет выпуска векселей, евробондов, номинированных в долларах, швейцарских франках и юанях, а также субординированные депозиты. С 2007 по 2013 год банк привлек три субординированных депозита общим объемом 1,5 млрд долл. На 31 декабря 2014 года объем субординированных обязательств банка составлял 84,2 млрд руб. Объем обязательств РСХБ за счет выпуска евробондов составлял 379,6 млрд руб, увеличившись за год на 26,7%.

Порывай обращает внимание на то, что РСХБ понес убытки и за счет торговых операций с валютой. Убыток банка в 2014 году составил 2,73 млрд против 50 млн руб. прибыли годом ранее. «Впрочем, это типичная ситуация для многих банков. В четвертом квартале 2014 года банки пытались заработать на валютных спекуляциях, но из-за сильной волатильности на рынке получилось это далеко не у всех», — говорит аналитик. В частности, убытки ВТБ от операций с иностранной валютой по итогам 2014 года составили 3,2 млрд руб.

Свой вклад в убытки Россельхозбанка в 2014 году внесло резервирование. При росте кредитного портфеля банка на 12% (1,41 трлн руб.) банк более чем вдвое увеличил объем резервов на покрытие проблемных долгов — до 55,89 млрд руб. Как говорится в отчетности РСХБ, увеличение резервов на возможные потери связано со спадом российской экономики, ослаблением национальной валюты и ростом ставок. «Как следствие увеличение долговой нагрузки способствовало ухудшению финансового состояния предприятий агропромышленного комплекса», — отмечается в отчетности банка. 89% кредитов, выданных РСХБ в 2014 году, приходилось на корпоративный сектор, при этом на долю компаний агропромышленного сектора приходится 59% выданных кредитов.

«Основная проблема РСХБ — это плохие долги, которые давят на нормативы банка», — говорит Порывай. Он говорит, что созданные банком резервы не покрывают 100% проблемной задолженности Россельхозбанка. Это видно из отчетности РСХБ за 2014 год по РСБУ. Банк сформировал резервы на 130 млрд руб., при том что просрочка по корпоративным клиентам свыше 90 дней у него была свыше 165 млрд руб., увеличившись за год почти на 57%. «Если бы банк увеличил резервы, то это могло бы привести к снижению коэффициента достаточности ниже 11,5%», — уверен Порывай. По данным РСБУ, по итогам 2014 года норматив достаточности капитала РСХБ был 13,04%.

Капитал РСХБ сократился с 227,8 млрд до 198 млрд руб. Таким образом, банк полностью потратил помощь государства, которое в 2014 году выделило 30 млрд руб. на докапитализацию РСХБ в виде субординированного кредита от ВЭБа. В этом году банк претендует на государственную помощь из средств Фонда национального благосостояния. Еще 10 млрд руб.​​ банк должен получить в качестве взноса в уставный капитал в рамках антикризисного плана правительства и в рамках государственной программы «Развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственной продукции, сырья и продовольствия на 2013–2020 годы». «Скорее всего, после получения господдержки банк направит эти средства на досоздание необходимых резервов», — считает Денис Порывай.