Сергей Галицкий разместит акции «Магнита» на $150 млн

О частном размещении акций компании говорится в сообщении «Магнита». Инвесторы купят около 1,1%  существующих акций, продавцом выступает Lavreno Ltd, аффилированная с основателем компании Сергеем Галицким.

Организаторы размещения – Morgan Stanley и «ВТБ Капитал». Цена размещения, как сообщил РБК источник на рынке, может составить 9900 рублей за акцию. Источник, близкий к организаторам размещения, говорит, что цена пока не определена, работа с инвесторами идет прямо сейчас. 4 февраля акции ретейлера на закрытии Московской биржи стоили 10 172 рубля.

На 30 июня 2014 года Галицкому принадлежало 38,67% акций «Магнита», еще 3,44% было на балансе Lavreno Ltd., а 54,54% – находилось в свободном обращении.

Галицкий отказался от комментариев, сославшись на то, что сделка еще не завершена.

По мнению управляющего директора Arbat Capital Юлии Бушуевой, размещение пакета Галицкого может означать, что Галицкому понадобились средства на не связанные с основным бизнесом проекты, на которые слишком дорого занимать при существующей ставке ЦБ. «Видимо, он посчитал, что финансирование путем продажи акций будет дешевле», – говорит Бушуева. 

Галицкий ранее заявлял, что ему понадобится около $4-5 млрд на не связанные с «Магнитом» проекты, включая озеленение Краснодара, строительство стадиона для собственной футбольной команды (его планируется ввести в эксплуатацию в октябре 2015 года). В планах бизнесмена также строительство школы и университета. Частично нехватку средств на личные проекты планировалось решить за счет выплаты дивидендов. «Магнит» сообщал, что увеличит выплаты акционеров до 40–60%. На последнем конференс-колле с аналитиками Галицкий подтвердил эти планы. 

Объявление о продаже Галицкий сделал после интенсивного маркетинга в Лондоне и Нью-Йорке. Скорее всего, у бизнесмена уже есть покупатели на весь или почти весь пакет акций, полагает Бушуева. «Инвесторы наверняка накажут компанию, и стоимость бумаг упадет. Зато для тех, кто в нее верит, может появиться возможность купить акции со скидкой», – считает Бушуева. 

По словам начальника отдела анализа рынков брокерского дома «Открытие» Константина Бушуева, из-за дороговизны заемных средств совладельцу «Магнита» сейчас гораздо интереснее выходить на рынок акций, чем на рынок облигаций. «Потенциальных покупателей на «Магнит» найдется много, поскольку компания по-прежнему остается быстрорастущей историей на российском рынке», – рассуждает Бушуев.

Акции «Магнита» сохраняют высокую привлекательность для инвесторов, это быстрорастущий и финансово устойчивый бизнес; скорее всего, на этот пакет будет большой спрос, считает старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева. По ее мнению, бумаги могут быть размещены даже с премией к рынку. «Из этого кризиса «Магнит» выйдет победителем – нарастит долю рынка, займет новые привлекательные площадки. Компания обещает, что 2015 год будет рекордным по темпам открытий магазинов», – напоминает аналитик.

«Магнит» является крупнейшим российским продуктовым ретейлером. Компания, главный офис которой находится в Краснодаре, была основана в 1994 году Сергеем Галицким. По состоянию на конец 2014 года торговая сеть компании насчитывает 9,7 тыс. торговых точек в более чем 2 тыс. городах России.

В 2014 году показатель рентабельности «Магнита» по EBITDA составил 11,2%. Около 10% продовольственного оборота компании составляют импортные операции; если бы не девальвация рубля, то этот показатель мог быть еще выше. Согласно прогнозу Галицкого, в 2015 году рентабельность компании составит 9,5–11%.

Выручка «Магнита» за 2014 год выросла на 31,7% – до 763,5 млрд руб., чистая прибыль ретейлера выросла на треть – до 47,375 млрд руб. Валовая маржа компании за 2014 год увеличилась с 28,51 до 28,88%.